环球速读：曝光！4.6万亿公募基金全持仓

公募基金本季的重仓股，让许多人“倍感意外”！

统计显示，196家公募基金公司旗下10454只基金的一季报日前已全部公布。

【资料图】

主动型公募基金（除指数和指增基金外）在3月末，合计持有4.6万亿元各类股票。

其中，A股市值超4.2万亿，相比前一季增长3.09%。

H股、美股等市值超过4370亿元（按同期汇率换算成人民币）。

如此庞大的资金投向了哪些个股？

A股基金的“铁王座”贵州茅台受到挑战了么？

谁是茅台之外，基金经理最爱的公司？

本季度，基金经理最爱的板块是什么？“新宠”公司又是哪些？

又有哪些基金“旧爱”，被抛售甚至清仓？

随着一季报的披露结束，这一切的答案终于水落石出。

（文末附基金重仓股前80位详细名单）

“铁王座”暂未兴替

如果把股市的市值第一公司“封王”，那基金持股的市值第一就是“铁王座”。

Wind数据统计显示，2023年1季度，公募基金持股总市值第一名还是贵州茅台。

从第二家到第十家依序是宁德时代、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、药明康德、山西汾酒、迈瑞医疗、爱尔眼科，阳光电源（剔除指数基金）。

而且，经历了过去的调整，贵州茅台更加安稳的坐在基金重仓股“冠军宝座”之上。

同时，茅台也是唯一一只公募主动持有超过千亿的个股。

在科技股格外惹人怜爱的一季度，茅台和它的“酱香科技”继续发挥重要作用。

“榜眼”之位成谜

茅台往下，新能源的“总龙头”——宁德时代仍然居于第二。

此外，泸州老窖、腾讯控股、五粮液的持股总市值也超过500亿元，共同构成总市值的第一梯队。

九成基金经理忽略“潜在一哥”

不过值得一提的是，前段时间差一点登上市值“一哥”宝座的中国移动，并未出现在公募基金主动持股的前十股票名单中。

Choice统计显示，中国移动A股和H股的总持股市值合计超190亿元，合计在一起，也无法进入基金重仓前十名。

过去14个月里，中国移动的港股复权涨幅超过40%，大幅跑赢其他大市值个股（下图）。

而这期间，绝大部分基金都忽略了这个“老”公司，以至于中移动迄今仍在各家机构的排行榜十名以外位置。

从另一个角度看，中国移动直至2022年6月才被纳入沪深300指数成分股，且权重较低，可能也影响了关注度。

公募机构如果不考察其港股体量，可能体会不到这家公司的真正的影响力和市值巨大。

附图：沪深300部分成分及权重

各路风格增持金山办公等

如果以2023年1季报持股总市值对比2022年4季度，增持最多的分别是，腾讯控股、金山办公、海康威视、泸州老窖、科大讯飞、中微公司等。

以增持前列的金山办公为例，其主营是办公软件和服务提供商，主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。

​从近阶段的研报来看，它甚至被称为AIGC“格局型标的”（下图），与1季度最热门的AI赋能相关​。

这就不难解释业内对它的关注程度了。

抄底者“风格各异”

部分基金经理对于买入金山办公等科技股的动机各有差异。

按Wind季度持仓变动数据排序，本季度增持金山办公靠前者包括：王鹏管理的泰达宏利转型机遇，吴渭管理的博时汇兴回报一年持有、于洋管理的富国新动力，莫海波管理的万家品质生活等。

此外，还有李晓星、张萍、杜宇管理的银华中小盘精选，李元博管理的富国创新科技，杨瑨管理的汇添富数字经济引领发展三年持有，蔡荣成管理的易方达科技创新。

可以看到，其中不少基金经理，有明显的科技和成长投资风格背景。

附图：2023年1季报增持金山办公靠前基金

“所为”各个不同

但从具体季报分析，部分基金经理对于买入金山办公等公司的动机各有差异。

王鹏，此前对新能源个股配置较多，但这次却毅然决然买入办公软件股。这是否是其他多次在季报中提到的，“投资景气行业龙头”的方法（使然）。。

吴渭，历史上是典型的“精选个股”派，并且注重风控。他在季报内了讨论了生成型AI（AIGC）与决策型AI的不同，并明确表示看好本次生成式AI技术进步能够推动产业趋势的跟随。

而于洋此前因为医药股投资让市场记住了他。但近年做的宽线条的成长股投资，正在越来越体现功力。此次配置能否让投资者关注到他，值得观察。

莫海波按万家基金的总结，是一位擅长左侧的逆向投资者，投资风格具有前瞻性和逆热点的特点。

他在季报中提到，调仓TMT行业主要是基于对未来2年数字经济的看好。……2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升效率。

包括李晓星小组管理的基金，季报中表示过，结合基金契约和基金经理的特点，绝大部分仓位集中在科技赛道中具有成长性的中小盘股票上，这是他们和其它以科技+消费优质赛 道中的龙头公司为主要投资标的基金有一定区别。

新增榜单AI夺目

锐气十足的公募基金新增榜单，同样有些知名个股。

包括三六零、昆仑万维、润泽科技、海能达、汤姆猫、方盛制药、万兴科技、铁建重工、新国都和掌阅科技等。

从新增持有、并且持股总市值较高的个股来看，主要以计算机和传媒类为主。

新增榜首的三六零是互联网和手机安全产品及服务供应商，近期也高调宣布切入AI和ChatGPT赛道（下图），或因此引发机构关注

莫海波管理的万家品质生活，邱璟旻管理的广发成长精选、广发聚丰，万建军管理的华安逆向策略、华安研究智选等持有市值相对靠前。

新能源车遭抛售

哪些方向的个股被减持呢？

第三方统计显示，亿纬锂能、紫光国微、中国中免、比亚迪、美团-W等减持相对明显，持股总市值较4季度末减少超百亿。

其中，亿纬锂能和比亚迪都属于新能源车产业链。

此外，利元亨、明冠新材、激智科技、民生银行（H股）、兔宝宝等300多只个股甚至未出现在1季报持仓中。

利元亨和明冠新材都是电力设备公司。

其中，利元亨4季度合计持股总市值还接近6亿元，是前述300多只个股中最多的。

它是主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案的公司。

随着新能源的“退潮”，这些公司也在逐渐淡出重仓股。

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